VIP黃金會(huì)員
某上市農(nóng)業(yè)企業(yè)養(yǎng)豬業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前預(yù)測(cè)本輪周期底部“為時(shí)過(guò)早”。“從能繁母豬、尤其是有效能繁母豬數(shù)量的變化來(lái)看，當(dāng)前產(chǎn)能去化仍相當(dāng)緩慢。生豬售價(jià)短期很難走出V字形反轉(zhuǎn)趨勢(shì)，或?qū)⒃谙喈?dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里保持‘底部小幅波動(dòng)’的態(tài)勢(shì)。”
豬價(jià)持續(xù)磨底，飼料價(jià)格卻又迎來(lái)一波上漲潮，近日，海大、雙胞胎、漓源等飼料企業(yè)相繼宣布漲價(jià)，每噸上調(diào)數(shù)百元不等。
當(dāng)下的養(yǎng)殖戶可謂是雙向承壓，在“夾縫”中求生存。隨著時(shí)間的推移，產(chǎn)能去化有望加速，2022年豬價(jià)或?qū)⒂锌捎^漲幅！
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產(chǎn)能去化停滯，豬周期拐點(diǎn)或遭誤判
近期，面對(duì)豬價(jià)起伏波動(dòng)和板塊躁動(dòng)，多家券商紛紛做出頗為樂(lè)觀的判斷。比如，國(guó)泰君安認(rèn)為，“豬周期”預(yù)期最差的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去，板塊估值回歸價(jià)值中樞的大勢(shì)已經(jīng)形成，“豬周期反轉(zhuǎn)預(yù)期提升將持續(xù)加速?！睎|方證券認(rèn)為，板塊此前上漲反映的是豬價(jià)下跌形成的產(chǎn)能去化預(yù)期。“從12月、1月豬價(jià)走勢(shì)來(lái)看，能繁母豬預(yù)計(jì)仍將維持環(huán)比下降態(tài)勢(shì)，未來(lái)供應(yīng)減少、價(jià)格反轉(zhuǎn)已是大概率事件?！?/span> 不過(guò)，在一位不愿具名的私募基金分析師看來(lái)，目前生豬養(yǎng)殖板塊的確有較好機(jī)會(huì)，但同樣存在不確定性?！耙环N可行的做法是先低位少量買(mǎi)入，再不斷驗(yàn)證?！?。 生豬養(yǎng)殖行業(yè)內(nèi)部對(duì)豬周期拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)的問(wèn)題更加保守。某上市農(nóng)業(yè)企業(yè)養(yǎng)豬業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前預(yù)測(cè)本輪周期底部“為時(shí)過(guò)早”。“從能繁母豬、尤其是有效能繁母豬數(shù)量的變化來(lái)看，當(dāng)前產(chǎn)能去化仍相當(dāng)緩慢。生豬售價(jià)短期很難走出V字形反轉(zhuǎn)趨勢(shì)，或?qū)⒃谙喈?dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里保持‘底部小幅波動(dòng)’的態(tài)勢(shì)。”他說(shuō)。
不僅如此，生豬養(yǎng)殖行業(yè)去產(chǎn)能實(shí)際上存在一種特殊情況，即短期空欄的養(yǎng)殖場(chǎng)仍可能迅速恢復(fù)養(yǎng)殖活動(dòng)。因此，該負(fù)責(zé)人推斷，行業(yè)實(shí)質(zhì)性去產(chǎn)能或許要等到有養(yǎng)殖戶“拆除豬場(chǎng)”。
某大型養(yǎng)殖企業(yè)的一位華南區(qū)業(yè)務(wù)主管也確認(rèn)：目前生豬養(yǎng)殖行業(yè)依然嚴(yán)重過(guò)剩，“還看不到去產(chǎn)能的跡象”?！?/span>或許要等到有大型企業(yè)宣布退出，才能看到產(chǎn)能顯著出清。”他說(shuō)。
他還坦言，此前外界以及部分行業(yè)組織認(rèn)為今年3～6月出現(xiàn)價(jià)格拐點(diǎn)，這當(dāng)中“存在誤判”。
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3月初，海大、雙胞胎等飼料企業(yè)宣布漲價(jià)！
隨著俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，全球谷物市場(chǎng)正在受到?jīng)_擊。因?yàn)蹩颂m是玉米進(jìn)口主要來(lái)源地之一，我國(guó)玉米市場(chǎng)價(jià)格也受到了一定程度的影響，玉米期貨價(jià)格逼近歷史高點(diǎn)。截止3月1日，玉米最高報(bào)2890元/噸，豆粕逼近5000元/噸，小麥3300元/噸。 豆粕是飼料中最重要的蛋白原料。受豆粕價(jià)格上漲影響，2022年2月中旬開(kāi)始，新希望、正大、海大等多家飼料企業(yè)紛紛上調(diào)價(jià)格，每噸上調(diào)數(shù)百元不等。
“市場(chǎng)漲得非常厲害，無(wú)論是玉米還是豆粕。豆粕都快每噸5000元了，玉米現(xiàn)在要每噸2700元?！毙孪Ｍ麖V東區(qū)域公共事務(wù)總監(jiān)鄭成志透露，隨著玉米和豆粕價(jià)格上漲，新希望后續(xù)有可能繼續(xù)上調(diào)飼料價(jià)格，目前調(diào)價(jià)幅度尚不確定。
3 業(yè)內(nèi)：豬價(jià)有望前低后高 穩(wěn)住存欄尤為重要 東方財(cái)富CHOICE終端顯示，生豬期貨各月份合約價(jià)格已脫離了“近高遠(yuǎn)低”的情況，出現(xiàn)明顯的“近低遠(yuǎn)高”現(xiàn)象。截至北京時(shí)間3月2日下午3點(diǎn)收盤(pán)時(shí)，與進(jìn)入現(xiàn)貨交割期的3月生豬期貨合約收盤(pán)價(jià)相比，9月、11月及次年1月合約收盤(pán)價(jià)分別高出約48.41%、50.82%至59.94%，或許預(yù)示著今年下半年生豬現(xiàn)貨有望逐步走出低谷，迎來(lái)可觀漲幅。 （圖片來(lái)源：東方財(cái)富） 國(guó)信期貨生豬行業(yè)分析師覃多貴分析稱，“生豬期貨各月份合約價(jià)格近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，已釋放出積極的企穩(wěn)信號(hào)，雖然作為主力合約的5月合約盤(pán)面交易價(jià)格仍低于大型養(yǎng)殖場(chǎng)的出場(chǎng)成本價(jià)格，但是9月、11月及次年1月合約表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，遠(yuǎn)期合約漲幅可觀，表明市場(chǎng)對(duì)生豬去產(chǎn)能進(jìn)程持有樂(lè)觀態(tài)度。” 東莞證券分析師魏紅梅表示，預(yù)計(jì)2022年兩會(huì)中，“三農(nóng)”問(wèn)題仍將成為重要的議題之一。魏紅梅回顧過(guò)去：“在2021年兩會(huì)中，部分代表與委員針對(duì)畜禽養(yǎng)殖板塊提出了一系列建議。其中，包括盡快出臺(tái)‘中國(guó)種豬’重大項(xiàng)目研發(fā)和推廣后補(bǔ)助政策，推動(dòng)種業(yè)公司向育、繁、推一體化方向發(fā)展等。今年的一號(hào)文件，亦提出了穩(wěn)定生豬生產(chǎn)長(zhǎng)效性支持政策。預(yù)計(jì)2022年兩會(huì)將針對(duì)我國(guó)養(yǎng)殖行業(yè)的實(shí)際情況，針對(duì)性地提出相關(guān)政策指引，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)殖板塊的健康發(fā)展。對(duì)上市豬企中的龍頭企業(yè)和區(qū)域強(qiáng)企構(gòu)成利好。”
對(duì)于豬周期的拐點(diǎn)及接下來(lái)豬價(jià)走勢(shì)，您有什么看法，歡迎留言討論。